三板新风·携手向前 ——新三板改革新规介绍

作者: 
大通证券
日期: 
2020/04/09

三板新风·携手向前

——新三板改革新规介绍

 

    新三板改革是全面深化资本市场改革的一项重要举措,本次改革通过优化发行融资制度,细化分层级管理体系,并建立挂牌公司转板上市机制,健全监督管理和市场退出机制,完善摘牌制度等方式,促进新三板融资、交易、定价等市场功能有效发挥。乘着这次改革的春风,新三板市场环境将明显改善,对企业和投资者的吸引力将显著增强。

新三板三大改革亮点

一、设立精选层全面下调准入门槛

    本次新三板市场改革完善了市场分层体系,设立精选层,分为“基础层”、“创新层”和“精选层”三个层级,以满足不同类型企业和投资者的差异化需求。同时,三个层级的投资者准入门槛全面下调:开通交易精选层、创新层、基础层的资产门槛分别降至100万元、150万元、200万元。对个人投资者而言,认定的资产范围由金融资产进一步明确为中国结算开立的证券账户、投资者在主办券商开立的账户、投资者交易结算资金、股票期权保证金账户以及全国股转公司认可的其他账户资产。具体如下:

准入条件

精选层

创新层

基础层+挂牌同时定向发行

法人机构实收

100万元

150万元

200万元

合伙企业实缴

自然人10日均

证券账户+资金账户≥100万元

证券账户+资金账户≥150万元

证券账户+资金账户≥200万元

自然人

2年以上证券、基金、期货投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。

 

 

二、分层级匹配,细化交易权限管理

    根据适当性管理要求,改革后的新三板业务规则针对不同市场层级投资者开通不同层级的交易权限。

一类交易权限:可以参与精选层、创新层、基础层股票的发行与交易、挂牌同时定向发行。

二类交易权限:可以参与精选层、创新层股票的发行与交易。

三类交易权限:可以参与精选层股票的发行与交易、挂牌公司股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的申购。

四类交易权限:可以参与优先股的发行与交易。

 

三、提高交易频次,下调单笔申报数量

    精选层股票采取竞价交易方式;基础层、创新层股票可以采取做市交易方式或集合竞价交易方式进行交易。改革后的新三板交易规则将大幅提高新三板市场流动性。精选层推出连续竞价交易,创新层集合竞价撮合频次提升至1天25次,基础层集合竞价撮合频次提升至1天5次。单笔申报最低数量从1000股下调至100股,并取消最小交易单位要求。

 

新三板权限线上开通方式

大通证券股转合格投资者认定业务线上系统已升级完毕,于2020年3月23日正式上线,符合一定条件的投资者可通过网厅、掌厅端申请开通新三板交易权限。新三板权限线上开通方式如下:

智慧通/智信通APP首页->掌厅->账户管理->股转合格投资者认定;

网厅办理地址:https://wt.daton.com.cn/wsyyt/

更多新三板内容请关注“大通证券”公众号或大通证券投教基地新三板专栏http://www.daton.com.cn/?q=dt_panel_fwzx/96